الرئيسية
أحدث الصور
تعريفات أساسية لصناديق الإستثمار
تبين لي أنه كان من الضروري أن تضع إدارة المنتدى بعض التعريفات الأساسية وشرح موجز لصناديق الإستثمار حتى يسهل على المبتدئين في التعامل مع هذه الصناديق وأن يحدد خبرائنا في هذا المجال بعض التعريفات الضرورية لكل شخص جديد في هذا المجال
لذا فقد أجتهدت لوضع بعض التعريفات أوجزها لكم علها تفيد قارئها وأتمنى أن يكون هناك حواراً مفتوحاً بين أعضاء المنتدى وأن نعتبرها كبداية لمناقشة وحوارات هادفة في هذا الشهر الكريم
ثقافة صناديق الاستثمار
تلعب صناديق الاستثمار دوراً هاماً في تعبئة المدخرات وتوجيهها نحو أفضل الفرص الاستثمارية المتاحة معتمدة على خبرات المختصين القائمين على إدارة الصناديق مما لا يتوافر للأفراد والمؤسسات الصغيرة القيام بها بمفردهم‚
نشأة الصناديق
تعود نشأة صناديق الاستثمارMutual Funds إلى القرن التاسع عشر‚ عندما ظهر للوجود أول صندوق استثماري في العالم بهولندا عام 1822م‚ أما البداية الحقيقية للصناديق بمفهومها الحالي فتعود إلى عام 1924م عندما أنشىء أول صندوق في بوسطن في الولايات المتحدة الأميركية‚ وعلى المستوى العربي‚ تأسس أول صندوق استثمار في السعودية عام 1979‚
تعريف الصندوق
على الرغم من عدم وجود تعريف محدد لصندوق الاستثمار‚ إلا أنه يمكن القول بأن الصندوق بشكل عام عبارة عن أداة استثمارية أو وعاء استثماري مشترك يتم من خلاله تجميع أموال عدد كبير من المستثمرين «المشاركين»‚ واستثمارها وفقا لإستراتيجية معينة في أنشطة استثمارية محددة تكون في الأغلب أوراقاً مالية‚ ويقسم رأسمال الصندوق إلى وحدات استثمارية متساوية في الحقوق تطرح للاكتتاب لجمهور المستثمرين‚ ولكل وحدة من وحدات الصندوق قيمة اسمية محددة في نظامه الأساسي‚ قد تكون بالعملة المحلية أو بأي عملة عالمية‚
أنواع الصناديق
هناك عدة أنواع وتصنيفات لصناديق الاستثمار‚ ويمكن تقسيم الصناديق من حيث طبيعة رأس المال إلى نوعين رئيسيين هما: النوع الأول يدعى صناديق الاستثمار ذات رأس المال المتغير وتسمى الصنـاديق المفتـوحة Open-End Funds وتعد الأكثر شيوعاً‚ وتتميز بسهولة بيع وحداتها الاستثمارية على أساس صافي قيمة الوحدة في أي وقت‚ ويتم التعامل على وحدات الصندوق مباشرة‚ وتنشر إدارة الصندوق يوميا أسعار الوحدات‚ والنوع الثاني يدعى صنـاديق الاستثمـار ذات رأس المـال الثابـت وتسمـى الصناديق المغلقة Closed-End Funds وتتميز بالثبات النسبي في هيكل رأس المال‚ بمعنى أن عدد الوحدات المصدرة من قبل هذه الصناديق ثابت ولا يتغير إلا بموافقات رسمية من جهة الاختصاص‚ ويمكن للمستثمر التعامل بوحدات هذه الصناديق من خلال البورصة ومن خلال وسيط معتمد ومقابل نسبة عمولة محددة‚
من ناحية أخرى‚ يمكن تصنيف الصناديق من حيث أهدافها إلى عدة أنواع من أهمها صناديق النمو Growth Funds وتتميز بمخاطرها العالية لكونها تركز على الأرباح الرأسمالية الناتجة عن الاستثمار في الأسهم العادية‚ وصناديق الدخل Income Funds ومخاطرها متدنية لكونها توظف أغلب أموالها في الأوراق المالية ذات الدخل الثابت كالسندات والأسهم الممتازة‚ والصناديق المتوازنة Balanced Funds وتتميز بتوزيع استثماراتها بالتوازن فيما بين الأسهم والسندات‚ وهناك صناديق المؤشرات Index Funds وتستثمر في الأسهم التي يشملها أحد المؤشرات شائعة الاستخدام مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 Standard & Poor's‚ ومؤشر فاينانشل تايمز Financial Times 100‚ ويسهل متابعة المستثمرين لأداء هذه الصناديق من خلال متابعة أداء المؤشر‚ كما أن هناك أنواعا عديدة لا حصر لها من الصناديق مما يعطي فرصاً أكبر للمستثمر في اختيار ما يلائمه من الصناديق‚ فهناك الصناديق المحلية والعالمية‚ والصناديق المتخصصة في قطاعات معينة‚ وهناك الصناديق التقليدية غير الشرعية والصناديق الإسلامية التي تتوافق أنشطتها مع مبادئ الشريعة الإسلامية السمحاء‚
هيكل الصناديق
ومهما كان شكل الكيان القانوني لصندوق الاستثمار‚ فللصندوق مؤسس يكون في الغالب بنكاً أو شركة استثمار‚ وللصندوق مدير استثمار Investment Manager يتمتع بالخبرة والكفاءة والسمعة الحسنة يتولى إدارة استثمارات الصندوق وفقاً لاستراتيجية استثمارية ذات خطوط عريضة واضحة المعالم في سبيل تحقق أقصى استفادة من أموال المشاركين بوحدات الصندوق‚ كما أن للصندوق أمين استثمار Custodia يتولى عدة مهام من بينها مراقبة أعمال مدير الاستثمار‚ ويكون لكل صندوق مراقب حسابات أو أكثر يتم تعيين أي منهم من قبل جهة الإشراف والرقابة طبقاً لشروط معينة‚ وذلك من أجل اعتماد البيانات المالية للصندوق‚ ويقف حملة وحدات الصناديق على قمة الهيكل التنظيمي لصندوق الاستثمار‚ وتعتبر الصناديق أكثر أنواع الاستثمارات تنظيماً وأشدها رقابة‚ حيث يتم الإشراف والرقابة عليها من قبل المصارف المركزية و/أو هيئات الأوراق المالية‚ وهذا يختلف من دولة لأخرى‚
مزايا الصناديق
ولصناديق الاستثمار مزايا وفوائد عديدة‚ لعل من أهمها الإدارة المحترفة Professional Management التي تستند إلى الأبحاث والتحليلات المالية عند اختيارها للأوراق المالية التي تستثمر فيها‚ واعتمادها على مبدأ التنويع Diversificationمما يساعد بدوره في تقليص المخاطر المترتبة على الاستثمار في وحدات تلك الصناديق‚ بالإضافة إلى خاصية السيولة Liquidity التي توفرها الصناديق من خلال إتاحة الفرصة للمستثمرين باسترداد قيمة وحداتهم وفقاً لما هو مبين في الأنظمة الأساسية ونشرات الإصدار الخاصة بتلك الصناديق‚ هذا عدا عن ملاءمة الصناديق لصغار المستثمرين الذين لا يتوافر لديهم المال الكافي لتنويع استثماراتهم في الأوراق المالية‚ ولكافة المستثمرين الذين لا تتوافر لديهم الخبرة الكافية أو الوقت اللازم لمتابعة استثماراتهم‚ ومن المفترض أن تسهم صناديق الاستثمار في رفع كفاءة سوق الأوراق المالية من خلال اعتماد مديري الاستثمار في قراراتهم الاستثمارية على تحليل المعلومات المتوافرة عن الأوراق المالية التي تستثمر فيها‚ وتحقيق التوازن لتلك السوق من خلال ما تقوم به الصناديق من دور مشابه لصانع السوق‚ وعلى المستوى الكلي‚ من المتوقع أن تسهم الصناديق في فتح الباب أمام استقطاب الاستثمارات الأجنبية وبما يعود بالنفع على الاقتصاد الوطني‚
تبين لي أنه كان من الضروري أن تضع إدارة المنتدى بعض التعريفات الأساسية وشرح موجز لصناديق الإستثمار حتى يسهل على المبتدئين في التعامل مع هذه الصناديق وأن يحدد خبرائنا في هذا المجال بعض التعريفات الضرورية لكل شخص جديد في هذا المجال
لذا فقد أجتهدت لوضع بعض التعريفات أوجزها لكم علها تفيد قارئها وأتمنى أن يكون هناك حواراً مفتوحاً بين أعضاء المنتدى وأن نعتبرها كبداية لمناقشة وحوارات هادفة في هذا الشهر الكريم
ثقافة صناديق الاستثمار
تلعب صناديق الاستثمار دوراً هاماً في تعبئة المدخرات وتوجيهها نحو أفضل الفرص الاستثمارية المتاحة معتمدة على خبرات المختصين القائمين على إدارة الصناديق مما لا يتوافر للأفراد والمؤسسات الصغيرة القيام بها بمفردهم‚
نشأة الصناديق
تعود نشأة صناديق الاستثمارMutual Funds إلى القرن التاسع عشر‚ عندما ظهر للوجود أول صندوق استثماري في العالم بهولندا عام 1822م‚ أما البداية الحقيقية للصناديق بمفهومها الحالي فتعود إلى عام 1924م عندما أنشىء أول صندوق في بوسطن في الولايات المتحدة الأميركية‚ وعلى المستوى العربي‚ تأسس أول صندوق استثمار في السعودية عام 1979‚
تعريف الصندوق
على الرغم من عدم وجود تعريف محدد لصندوق الاستثمار‚ إلا أنه يمكن القول بأن الصندوق بشكل عام عبارة عن أداة استثمارية أو وعاء استثماري مشترك يتم من خلاله تجميع أموال عدد كبير من المستثمرين «المشاركين»‚ واستثمارها وفقا لإستراتيجية معينة في أنشطة استثمارية محددة تكون في الأغلب أوراقاً مالية‚ ويقسم رأسمال الصندوق إلى وحدات استثمارية متساوية في الحقوق تطرح للاكتتاب لجمهور المستثمرين‚ ولكل وحدة من وحدات الصندوق قيمة اسمية محددة في نظامه الأساسي‚ قد تكون بالعملة المحلية أو بأي عملة عالمية‚
أنواع الصناديق
هناك عدة أنواع وتصنيفات لصناديق الاستثمار‚ ويمكن تقسيم الصناديق من حيث طبيعة رأس المال إلى نوعين رئيسيين هما: النوع الأول يدعى صناديق الاستثمار ذات رأس المال المتغير وتسمى الصنـاديق المفتـوحة Open-End Funds وتعد الأكثر شيوعاً‚ وتتميز بسهولة بيع وحداتها الاستثمارية على أساس صافي قيمة الوحدة في أي وقت‚ ويتم التعامل على وحدات الصندوق مباشرة‚ وتنشر إدارة الصندوق يوميا أسعار الوحدات‚ والنوع الثاني يدعى صنـاديق الاستثمـار ذات رأس المـال الثابـت وتسمـى الصناديق المغلقة Closed-End Funds وتتميز بالثبات النسبي في هيكل رأس المال‚ بمعنى أن عدد الوحدات المصدرة من قبل هذه الصناديق ثابت ولا يتغير إلا بموافقات رسمية من جهة الاختصاص‚ ويمكن للمستثمر التعامل بوحدات هذه الصناديق من خلال البورصة ومن خلال وسيط معتمد ومقابل نسبة عمولة محددة‚
من ناحية أخرى‚ يمكن تصنيف الصناديق من حيث أهدافها إلى عدة أنواع من أهمها صناديق النمو Growth Funds وتتميز بمخاطرها العالية لكونها تركز على الأرباح الرأسمالية الناتجة عن الاستثمار في الأسهم العادية‚ وصناديق الدخل Income Funds ومخاطرها متدنية لكونها توظف أغلب أموالها في الأوراق المالية ذات الدخل الثابت كالسندات والأسهم الممتازة‚ والصناديق المتوازنة Balanced Funds وتتميز بتوزيع استثماراتها بالتوازن فيما بين الأسهم والسندات‚ وهناك صناديق المؤشرات Index Funds وتستثمر في الأسهم التي يشملها أحد المؤشرات شائعة الاستخدام مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 Standard & Poor's‚ ومؤشر فاينانشل تايمز Financial Times 100‚ ويسهل متابعة المستثمرين لأداء هذه الصناديق من خلال متابعة أداء المؤشر‚ كما أن هناك أنواعا عديدة لا حصر لها من الصناديق مما يعطي فرصاً أكبر للمستثمر في اختيار ما يلائمه من الصناديق‚ فهناك الصناديق المحلية والعالمية‚ والصناديق المتخصصة في قطاعات معينة‚ وهناك الصناديق التقليدية غير الشرعية والصناديق الإسلامية التي تتوافق أنشطتها مع مبادئ الشريعة الإسلامية السمحاء‚
هيكل الصناديق
ومهما كان شكل الكيان القانوني لصندوق الاستثمار‚ فللصندوق مؤسس يكون في الغالب بنكاً أو شركة استثمار‚ وللصندوق مدير استثمار Investment Manager يتمتع بالخبرة والكفاءة والسمعة الحسنة يتولى إدارة استثمارات الصندوق وفقاً لاستراتيجية استثمارية ذات خطوط عريضة واضحة المعالم في سبيل تحقق أقصى استفادة من أموال المشاركين بوحدات الصندوق‚ كما أن للصندوق أمين استثمار Custodia يتولى عدة مهام من بينها مراقبة أعمال مدير الاستثمار‚ ويكون لكل صندوق مراقب حسابات أو أكثر يتم تعيين أي منهم من قبل جهة الإشراف والرقابة طبقاً لشروط معينة‚ وذلك من أجل اعتماد البيانات المالية للصندوق‚ ويقف حملة وحدات الصناديق على قمة الهيكل التنظيمي لصندوق الاستثمار‚ وتعتبر الصناديق أكثر أنواع الاستثمارات تنظيماً وأشدها رقابة‚ حيث يتم الإشراف والرقابة عليها من قبل المصارف المركزية و/أو هيئات الأوراق المالية‚ وهذا يختلف من دولة لأخرى‚
مزايا الصناديق
ولصناديق الاستثمار مزايا وفوائد عديدة‚ لعل من أهمها الإدارة المحترفة Professional Management التي تستند إلى الأبحاث والتحليلات المالية عند اختيارها للأوراق المالية التي تستثمر فيها‚ واعتمادها على مبدأ التنويع Diversificationمما يساعد بدوره في تقليص المخاطر المترتبة على الاستثمار في وحدات تلك الصناديق‚ بالإضافة إلى خاصية السيولة Liquidity التي توفرها الصناديق من خلال إتاحة الفرصة للمستثمرين باسترداد قيمة وحداتهم وفقاً لما هو مبين في الأنظمة الأساسية ونشرات الإصدار الخاصة بتلك الصناديق‚ هذا عدا عن ملاءمة الصناديق لصغار المستثمرين الذين لا يتوافر لديهم المال الكافي لتنويع استثماراتهم في الأوراق المالية‚ ولكافة المستثمرين الذين لا تتوافر لديهم الخبرة الكافية أو الوقت اللازم لمتابعة استثماراتهم‚ ومن المفترض أن تسهم صناديق الاستثمار في رفع كفاءة سوق الأوراق المالية من خلال اعتماد مديري الاستثمار في قراراتهم الاستثمارية على تحليل المعلومات المتوافرة عن الأوراق المالية التي تستثمر فيها‚ وتحقيق التوازن لتلك السوق من خلال ما تقوم به الصناديق من دور مشابه لصانع السوق‚ وعلى المستوى الكلي‚ من المتوقع أن تسهم الصناديق في فتح الباب أمام استقطاب الاستثمارات الأجنبية وبما يعود بالنفع على الاقتصاد الوطني‚
» الفرق بين لابتوب البنت و الولد
» طاطي راسك طاطي طاطي .. انت ف وطن ديمقراطي
» أكرهك
» 16سبباً لتعرف أنك تحب ؟
» لماذا تتلاعب بها ؟؟؟؟؟
» **أجمل عيوب المرأة **
» ماهي مفاتيح قلب المرأة ؟
» نصائح للجمال بدون ماكياج
» ايها الرجل وبناقص حياتي معااااك,
» ورود حمراء على طاولة سوداء …
» حــصــريــــــا - مـــــيــرفـــــــا - كــــــل دقـقيقـــة
» كشف الاوفلاين
» فيلم الاكشن والجريمة المُنتظر Max Payne 2008 جودة R5 ، وبحجم 250 ميجا
» نكت 2009
» تعذيب صاحب المنتدى
» سامحني حبيبي
» حصريا فيلم الجزيرة Near DVD بالحجم المضغوط RMVB 340Mوبروابط مباشرة على اكثر من سيرفر
» كل الكليبات الرسميه لملك الجيل تامر حسنى بجودة DvD
» كاسبر سكاي 2009 الاصدار النهائي بروابط مباشره
» بعد اللى هتقروه ده كلام ايه اللى يتقال عنك يا ملك جيلنا تانى فعلا ولا نص كلمة......!!
» تامر حسنى فى سطور, لمن لا يعرف نجم الجيل
» تامر حسنى فى سطور, لمن لا يعرف نجم الجيل
» Tamer Hosny - Porto Ghalab Concert 2008, Full Concert Master Quality
» صور يصعب التقاطها
» المراهق ووالديه .!
» الأســـره و بنـــااء الحكـــمـــة
» [ لماذا يفكر رجل الاربعين بـ الزواج ] .. ؟
» العنف ضد الابناء x
» كيف تتعاملين مع طفلك حين اصابته بنزيف للانف؟