المواضيع الأخيرة

» لو عندك سبوع او عيد ميلاد و عايزله اغانى خش هنا
الإثنين يونيو 04, 2012 8:46 am من طرف CINDERALLA

» الفرق بين لابتوب البنت و الولد
الخميس مايو 27, 2010 8:01 am من طرف rina

» طاطي راسك طاطي طاطي .. انت ف وطن ديمقراطي
الجمعة فبراير 27, 2009 11:00 pm من طرف مصطفى الفنان

» أكرهك
الأربعاء ديسمبر 17, 2008 12:58 pm من طرف mora

» 16سبباً لتعرف أنك تحب ؟
الأربعاء ديسمبر 17, 2008 12:45 pm من طرف mora

» لماذا تتلاعب بها ؟؟؟؟؟
الأربعاء ديسمبر 17, 2008 12:37 pm من طرف mora

» **أجمل عيوب المرأة **
الأربعاء ديسمبر 17, 2008 12:32 pm من طرف mora

» ماهي مفاتيح قلب المرأة ؟
الأربعاء ديسمبر 17, 2008 12:26 pm من طرف mora

» نصائح للجمال بدون ماكياج
الأربعاء ديسمبر 17, 2008 12:20 pm من طرف mora

» ايها الرجل وبناقص حياتي معااااك,
الأربعاء ديسمبر 17, 2008 6:27 am من طرف a7la7ob

» ورود حمراء على طاولة سوداء …
الأربعاء ديسمبر 17, 2008 6:17 am من طرف a7la7ob

» حــصــريــــــا - مـــــيــرفـــــــا - كــــــل دقـقيقـــة
الخميس ديسمبر 04, 2008 2:34 am من طرف Admin

» كشف الاوفلاين
الأربعاء ديسمبر 03, 2008 4:01 pm من طرف Admin

» فيلم الاكشن والجريمة المُنتظر Max Payne 2008 جودة R5 ، وبحجم 250 ميجا
الأربعاء ديسمبر 03, 2008 2:43 pm من طرف Admin

» نكت 2009
الخميس نوفمبر 27, 2008 4:33 am من طرف Admin

» تعذيب صاحب المنتدى
الأربعاء نوفمبر 26, 2008 10:36 am من طرف Admin

» سامحني حبيبي
السبت نوفمبر 22, 2008 10:07 am من طرف Admin

» حصريا فيلم الجزيرة Near DVD بالحجم المضغوط RMVB 340Mوبروابط مباشرة على اكثر من سيرفر
الجمعة نوفمبر 21, 2008 9:11 am من طرف Admin

» كل الكليبات الرسميه لملك الجيل تامر حسنى بجودة DvD
الجمعة نوفمبر 21, 2008 7:59 am من طرف Admin

» كاسبر سكاي 2009 الاصدار النهائي بروابط مباشره
الخميس نوفمبر 20, 2008 12:30 am من طرف Admin

» بعد اللى هتقروه ده كلام ايه اللى يتقال عنك يا ملك جيلنا تانى فعلا ولا نص كلمة......!!
الخميس نوفمبر 20, 2008 12:00 am من طرف Admin

» تامر حسنى فى سطور, لمن لا يعرف نجم الجيل
الأربعاء نوفمبر 19, 2008 11:50 pm من طرف Admin

» تامر حسنى فى سطور, لمن لا يعرف نجم الجيل
الأربعاء نوفمبر 19, 2008 11:50 pm من طرف Admin

» Tamer Hosny - Porto Ghalab Concert 2008, Full Concert Master Quality
الأربعاء نوفمبر 19, 2008 11:42 pm من طرف Admin

» صور يصعب التقاطها
الأربعاء نوفمبر 19, 2008 1:40 pm من طرف Admin

» المراهق ووالديه .!
الأربعاء نوفمبر 19, 2008 1:33 pm من طرف ms.N

» الأســـره و بنـــااء الحكـــمـــة
الأربعاء نوفمبر 19, 2008 1:28 pm من طرف ms.N

» [ لماذا يفكر رجل الاربعين بـ الزواج ] .. ؟
الأربعاء نوفمبر 19, 2008 1:24 pm من طرف ms.N

» العنف ضد الابناء x
الأربعاء نوفمبر 19, 2008 1:17 pm من طرف ms.N

» كيف تتعاملين مع طفلك حين اصابته بنزيف للانف؟
الأربعاء نوفمبر 19, 2008 1:14 pm من طرف ms.N


    للمبتدئين تعريفات اساسية للصناديق

    شاطر
    avatar
    Admin
    Admin
    Admin

    عدد الرسائل : 363
    تاريخ التسجيل : 05/10/2008

    للمبتدئين تعريفات اساسية للصناديق

    مُساهمة من طرف Admin في الثلاثاء أكتوبر 21, 2008 2:03 am

    تعريفات أساسية لصناديق الإستثمار

    تبين لي أنه كان من الضروري أن تضع إدارة المنتدى بعض التعريفات الأساسية وشرح موجز لصناديق الإستثمار حتى يسهل على المبتدئين في التعامل مع هذه الصناديق وأن يحدد خبرائنا في هذا المجال بعض التعريفات الضرورية لكل شخص جديد في هذا المجال
    لذا فقد أجتهدت لوضع بعض التعريفات أوجزها لكم علها تفيد قارئها وأتمنى أن يكون هناك حواراً مفتوحاً بين أعضاء المنتدى وأن نعتبرها كبداية لمناقشة وحوارات هادفة في هذا الشهر الكريم

    ثقافة صناديق الاستثمار

    تلعب صناديق الاستثمار دوراً هاماً في تعبئة المدخرات وتوجيهها نحو أفضل الفرص الاستثمارية المتاحة معتمدة على خبرات المختصين القائمين على إدارة الصناديق مما لا يتوافر للأفراد والمؤسسات الصغيرة القيام بها بمفردهم‚

    نشأة الصناديق

    تعود نشأة صناديق الاستثمارMutual Funds إلى القرن التاسع عشر‚ عندما ظهر للوجود أول صندوق استثماري في العالم بهولندا عام 1822م‚ أما البداية الحقيقية للصناديق بمفهومها الحالي فتعود إلى عام 1924م عندما أنشىء أول صندوق في بوسطن في الولايات المتحدة الأميركية‚ وعلى المستوى العربي‚ تأسس أول صندوق استثمار في السعودية عام 1979‚

    تعريف الصندوق

    على الرغم من عدم وجود تعريف محدد لصندوق الاستثمار‚ إلا أنه يمكن القول بأن الصندوق بشكل عام عبارة عن أداة استثمارية أو وعاء استثماري مشترك يتم من خلاله تجميع أموال عدد كبير من المستثمرين «المشاركين»‚ واستثمارها وفقا لإستراتيجية معينة في أنشطة استثمارية محددة تكون في الأغلب أوراقاً مالية‚ ويقسم رأسمال الصندوق إلى وحدات استثمارية متساوية في الحقوق تطرح للاكتتاب لجمهور المستثمرين‚ ولكل وحدة من وحدات الصندوق قيمة اسمية محددة في نظامه الأساسي‚ قد تكون بالعملة المحلية أو بأي عملة عالمية‚

    أنواع الصناديق

    هناك عدة أنواع وتصنيفات لصناديق الاستثمار‚ ويمكن تقسيم الصناديق من حيث طبيعة رأس المال إلى نوعين رئيسيين هما: النوع الأول يدعى صناديق الاستثمار ذات رأس المال المتغير وتسمى الصنـاديق المفتـوحة Open-End Funds وتعد الأكثر شيوعاً‚ وتتميز بسهولة بيع وحداتها الاستثمارية على أساس صافي قيمة الوحدة في أي وقت‚ ويتم التعامل على وحدات الصندوق مباشرة‚ وتنشر إدارة الصندوق يوميا أسعار الوحدات‚ والنوع الثاني يدعى صنـاديق الاستثمـار ذات رأس المـال الثابـت وتسمـى الصناديق المغلقة Closed-End Funds وتتميز بالثبات النسبي في هيكل رأس المال‚ بمعنى أن عدد الوحدات المصدرة من قبل هذه الصناديق ثابت ولا يتغير إلا بموافقات رسمية من جهة الاختصاص‚ ويمكن للمستثمر التعامل بوحدات هذه الصناديق من خلال البورصة ومن خلال وسيط معتمد ومقابل نسبة عمولة محددة‚

    من ناحية أخرى‚ يمكن تصنيف الصناديق من حيث أهدافها إلى عدة أنواع من أهمها صناديق النمو Growth Funds وتتميز بمخاطرها العالية لكونها تركز على الأرباح الرأسمالية الناتجة عن الاستثمار في الأسهم العادية‚ وصناديق الدخل Income Funds ومخاطرها متدنية لكونها توظف أغلب أموالها في الأوراق المالية ذات الدخل الثابت كالسندات والأسهم الممتازة‚ والصناديق المتوازنة Balanced Funds وتتميز بتوزيع استثماراتها بالتوازن فيما بين الأسهم والسندات‚ وهناك صناديق المؤشرات Index Funds وتستثمر في الأسهم التي يشملها أحد المؤشرات شائعة الاستخدام مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 Standard & Poor's‚ ومؤشر فاينانشل تايمز Financial Times 100‚ ويسهل متابعة المستثمرين لأداء هذه الصناديق من خلال متابعة أداء المؤشر‚ كما أن هناك أنواعا عديدة لا حصر لها من الصناديق مما يعطي فرصاً أكبر للمستثمر في اختيار ما يلائمه من الصناديق‚ فهناك الصناديق المحلية والعالمية‚ والصناديق المتخصصة في قطاعات معينة‚ وهناك الصناديق التقليدية غير الشرعية والصناديق الإسلامية التي تتوافق أنشطتها مع مبادئ الشريعة الإسلامية السمحاء‚

    هيكل الصناديق

    ومهما كان شكل الكيان القانوني لصندوق الاستثمار‚ فللصندوق مؤسس يكون في الغالب بنكاً أو شركة استثمار‚ وللصندوق مدير استثمار Investment Manager يتمتع بالخبرة والكفاءة والسمعة الحسنة يتولى إدارة استثمارات الصندوق وفقاً لاستراتيجية استثمارية ذات خطوط عريضة واضحة المعالم في سبيل تحقق أقصى استفادة من أموال المشاركين بوحدات الصندوق‚ كما أن للصندوق أمين استثمار Custodia يتولى عدة مهام من بينها مراقبة أعمال مدير الاستثمار‚ ويكون لكل صندوق مراقب حسابات أو أكثر يتم تعيين أي منهم من قبل جهة الإشراف والرقابة طبقاً لشروط معينة‚ وذلك من أجل اعتماد البيانات المالية للصندوق‚ ويقف حملة وحدات الصناديق على قمة الهيكل التنظيمي لصندوق الاستثمار‚ وتعتبر الصناديق أكثر أنواع الاستثمارات تنظيماً وأشدها رقابة‚ حيث يتم الإشراف والرقابة عليها من قبل المصارف المركزية و/أو هيئات الأوراق المالية‚ وهذا يختلف من دولة لأخرى‚

    مزايا الصناديق

    ولصناديق الاستثمار مزايا وفوائد عديدة‚ لعل من أهمها الإدارة المحترفة Professional Management التي تستند إلى الأبحاث والتحليلات المالية عند اختيارها للأوراق المالية التي تستثمر فيها‚ واعتمادها على مبدأ التنويع Diversificationمما يساعد بدوره في تقليص المخاطر المترتبة على الاستثمار في وحدات تلك الصناديق‚ بالإضافة إلى خاصية السيولة Liquidity التي توفرها الصناديق من خلال إتاحة الفرصة للمستثمرين باسترداد قيمة وحداتهم وفقاً لما هو مبين في الأنظمة الأساسية ونشرات الإصدار الخاصة بتلك الصناديق‚ هذا عدا عن ملاءمة الصناديق لصغار المستثمرين الذين لا يتوافر لديهم المال الكافي لتنويع استثماراتهم في الأوراق المالية‚ ولكافة المستثمرين الذين لا تتوافر لديهم الخبرة الكافية أو الوقت اللازم لمتابعة استثماراتهم‚ ومن المفترض أن تسهم صناديق الاستثمار في رفع كفاءة سوق الأوراق المالية من خلال اعتماد مديري الاستثمار في قراراتهم الاستثمارية على تحليل المعلومات المتوافرة عن الأوراق المالية التي تستثمر فيها‚ وتحقيق التوازن لتلك السوق من خلال ما تقوم به الصناديق من دور مشابه لصانع السوق‚ وعلى المستوى الكلي‚ من المتوقع أن تسهم الصناديق في فتح الباب أمام استقطاب الاستثمارات الأجنبية وبما يعود بالنفع على الاقتصاد الوطني‚

    avatar
    Admin
    Admin
    Admin

    عدد الرسائل : 363
    تاريخ التسجيل : 05/10/2008

    رد: للمبتدئين تعريفات اساسية للصناديق

    مُساهمة من طرف Admin في الثلاثاء أكتوبر 21, 2008 2:04 am


    ما ورد أعلاه لا يعني بأي حال من الأحوال أن الاستثمار في صناديق الاستثمار لا يخلو من المخاطر ‚ فأي نوع من أنواع الاستثمارات لا بد وأن ينطوي على مخاطر وبدرجات متفاوتة‚ لكن من المتوقع للإدارة المحترفة للصناديق وسياسة التنويع المعتمدة من قبلها أن تفضي إلى تعظيم العوائد وتقليل المخاطر إلى أدنى المستويات‚
    مزايا الاستثمار في صناديق الاستثمار:

    1. توفر عنك جهد البحث عن أفضل الشركات للاستثمار في اوراقها المالية.
    2. تقدم لك ميزة التنويع المستمر وتوزيع مخاطر الاستثمار وتقليلها.
    3. تتميز وثائق الصندوق بأنها على درجة عالية من السيولة بمعنى أنك تستطيع أن تسترد قيمة الوثائق سريعاً.
    4. يقدم لك الصندوق ميزة إدارة أموالك عن طريق إدارة محترفة للاستثمار.
    5. يقلل عنك الضغط العصبي الناتج عن اتخاذ القرارات الاستثمارية.


    بعض الامور التي قد لا تعجبك في صناديق الاستثمار:

    1. تعمل الصناديق على تقليل مخاطر السوق ولكن لا تستطيع أن تزيل المخاطر كلها.
    2. الاستثمار في الصناديق غير مناسب لسياسة الاستثمار قصير الأجل.
    3. عدم استطاعة المستثمر أن يشارك بالرأي في إدارة محفظة الاستثمارات بالصندوق.


    كيف اختار صندوق الاستثمار المناسب لى؟
    عزيزي المستثمر ، لكي تستطيع الاجابة على هذا السؤال ، اتبع الخطوات الست التالية:

    1. حدد هدفك من الاستثمار
      ابدأ بتحديد الهدف الذي تريد تحقيقه من خلال استثماراتك، هل هو لتدبير الأموال لتعليم أولادك، أو لإنشاء مشروع بعد بلوغك سن المعاش، أو لتحقيق قدر من الربح مع توافر الأمان أو ....
      ان تحديد هدفك سوف يسهل عليك اختيار الصندوق المناسب . مثلاً إذا كنت تريد تحقيق ارباحا رأسمالية على مدد طويلة من الزمن دون النظر الى التوزيعات الدورية، فإنه سيكون من المناسب لك اختيار سياسته الاستثمارية هي النمو الرأسمالي .

    2. حدد حجم المخاطر التي يمكنك تحملها:
      المخاطرة تعني احتمال خسارتك لجزء من أموالك. ولتحديد حجم المخاطر التي يمكنك تحملها اسأل نفسك الى أي مدى تستطيع تحمل انخفاض قيمة استثماراتك وخسارة جزء من اموالك؟ كل ذلك يمكنك من تحديد أي نوع من المستثمرين انت وما هي اهدافك الاستثمارية. وتختلف الصناديق في درجة المخاطر التي تتعرض لها أموالها . وكلما زاد الربح الذي يريد الصندوق تحقيقه كلما زادت درجة المخاطر وعليك أن تختار الصندوق الذي يتناسب مع حجم المخاطر التي يمكنك تحملها.
    3. ابدأ في جمع المعلومات
      من أهم مصادر المعلومات التي يمكنك الاعتماد عليها
      • نشرات اكتتاب الصناديق.
      • الجرائد اليومية والاقتصادية.
    4. ادرس خبرة مدير الاستثمار وكفاءته
      هذه الخطوة مهمة حتى تطمئن ان اموالك في أيد أمينة. وعليك أن تتأكد ان مدير الاستثمار يحمل ترخيص من الهيئة العامة لسوق المال.
    5. لا تكتفي بمعرفة أداء الصندوق في الماضي
      عزيزي المستثمر من الافضل أن تدرس خطة الصندوق في المستقبل، لا ان تكتفي بمعرفة أداءه في الماضي.فما حققه الصندوق في الماضي ليس بالضرورة يتم تحقيقه في المستقبل.
    6. اختر الصندوق الذي يتناسب مع أهدافك الاستثمارية
      والأن بعد أن حددت أهدافك الاستثمارية والمخاطر التي تستطيع تحملها وجمعت كل المعلومات اللازمة، فإنك تستطيع الأن أن تختار الصندوق الذي يناسبك.
    7. تابع اداء الصندوق
      والهدف من ذلك ان تتابع اسعار الوثائق وتتأكد من ان هذا الصندوق يحقق لك اهدافك الاستثمارية.
    8. تعلم حقوقك كاحد حاملي وثائق الاستثمار
      عزيزي المستثمر اعلم انك عندما تستثمر في صناديق الاستثمار فان لك حقوق من اهمها: • الحق في إدارة الصندوق.
      • الحق في اختيار مدير الاستثمار.
      • الحق في التصويت على ميزانيات الصندوق.
      • الحق في الكوبون أو الأرباح الموزعة أخر العام.


    بعض المفاهيم الخاطئة حول صناديق الاستثمار:

    1. أفضل وقت لشراء وثائق صناديق الاستثمار هو قبل اعلان توزيع الارباح.
    2. اشترى وثائق الصندوق الذي حقق أعلى أرباح في الماضي.
    3. جميع صناديق الاستثمار متشابهة.
    4. توزيعات الكوبونات هي الربح الوحيد الذي يمكن تحقيقه من الصندوق.
    5. صناديق الاستثمار تعتبر بمثابة حسابات ادخار خالية من المخاطر .
    6. ثق في مدير استثمار واحد فقط .

    للامانه الموضوع منفول

      الوقت/التاريخ الآن هو الثلاثاء أغسطس 21, 2018 11:43 pm